Tipos de análisis financiero

El análisis financiero se puede clasificar en diferentes tipos según el enfoque y los objetivos que este persiga. A continuación, se presentan los principales tipos de análisis financiero que podemos realizar:

a. Según la fuente de información

i. Análisis Vertical. Examina la estructura de los estados financieros en un periodo determinado, permitiendo ver la proporción de cada cuenta respecto a un total (por ejemplo, el porcentaje de los activos corrientes sobre el total de activos)

ii. Análisis Horizontal. Compara los estados financieros de varios períodos para identificar tendencias y variaciones en ingresos, gastos, activos, pasivos y patrimonio, lo cual resulta útil para evaluar el crecimiento o deterioro financiero de la empresa.

iii. Análisis de Ratios Financieros. Se basa en indicadores clave como: Liquidez (capacidad de pago a corto plazo) por ejemplo: Razón corriente. Solvencia o Endeudamiento (nivel de deuda frente a capital propio). Rentabilidad (capacidad de generar ganancias). Eficiencia o Gestión (uso de activos y control de costos).

b. Según el objetivo del análisis

i. Análisis de Liquidez. Evalúa la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Indicadores clave pueden ser: Razón corriente, prueba ácida, capital de trabajo.

ii. Análisis de Solvencia o Endeudamiento. Determina la capacidad de la empresa para afrontar sus deudas en el largo plazo. Indicadores clave pueden ser: Relación deuda/capital, cobertura de intereses.

iii. Análisis de Rentabilidad. Mide la capacidad de la empresa para generar beneficios en relación con sus ingresos, activos o patrimonio. Indicadores clave pueden ser: ROE (Rentabilidad sobre patrimonio), ROA (Rentabilidad sobre activos), margen de utilidad.

iv. Análisis de Eficiencia Operativa. Examina cómo la empresa gestiona sus recursos y costos para generar ingresos. Indicadores clave pueden ser: Rotación de inventarios, rotación de cuentas por cobrar.

v. Análisis de Crecimiento. Evalúa la evolución de ingresos, activos y utilidades en el tiempo. Clave para inversionistas y planificación estratégica.

c. Según el enfoque metodológico

i. Análisis Estático. Se basa en información de un solo periodo contable, sin evaluar tendencias o proyecciones.

ii. Análisis Dinámico. Analiza varios periodos contables para detectar tendencias y proyectar escenarios futuros.

iii. Análisis Fundamental. Utilizado en inversiones y mercados financieros, evalúa la salud financiera de una empresa a partir de sus estados financieros, industria y entorno económico.

iv. Análisis Técnico. Más aplicado en mercados financieros, se basa en el estudio de gráficos y patrones de precios para prever el comportamiento futuro de activos.

En función del propósito y del usuario, esto es, gerentes o directores financieros, inversionistas, bancos, reguladores, se pueden combinar varios tipos de análisis para tomar mejores decisiones.

Referencias.

1. Ortiz Héctor (2018). Análisis financiero aplicado, bajo NIIF (16a. Edición) Universidad Externado de Colombia.

2. Baena Diego (2015). Análisis financiero: enfoque y proyecciones. (2da. Edición). Ecoe Ediciones.