Mirar hacia atrás no es renunciar a avanzar

Mirar hacia atrás no es renunciar a avanzar; más bien, es un paso esencial para asegurar un progreso sólido y consciente, que permite reflexionar sobre experiencias pasadas que pueden haberse materializado en errores o éxitos, de los cuales se puede abstraer valiosas lecciones para orientar de la mejor manera nuestras futuras decisiones. Mirar hacia atrás es más bien algo constructivo, que nos invita a evaluar y reconocer nuestro crecimiento, desempeño y logros (aciertos y desaciertos), impulsándonos a seguir mejorando.

¿Pero qué tiene que ver todo esto con las finanzas y sus diferentes campos de acción? En el ámbito financiero, las lecciones aprendidas son fundamentales para optimizar la toma de decisiones y la gestión de recursos, al extraer conocimientos y aprendizajes tanto de los errores como de los aciertos, lo cual permite a los profesionales de las finanzas desarrollar estrategias más sólidas y efectivas, indispensables para diseñar un futuro financiero más estable y próspero, que dependerá de alcanzar un desempeño financiero sostenible y exitoso. De hecho, muchos organismos nacionales, regionales e internacionales no solo han surgido en respuesta a hechos sucedidos en el pasado (riesgos y errores materializados), sino que a si mismo con base en las lecciones aprendidas han promulgado, políticas, leyes, normas, principios, estándares para mitigarlos y por supuesto procurar que estos no vuelvan a suceder.

Niall Ferguson (2008) en su libro "The Ascent of Money: A Financial History of the World", explora la historia de las finanzas y demuestra cómo los eventos pasados han moldeado el sistema financiero actual, proporcionando lecciones importantes para el futuro, señalando que:

“Nothing illustrates more clearly how hard human beings find it to learn from history than the repetitive history of stock markets bubbles.”

Esta frase a la luz de lo que se ha manifestado en relación con las lecciones aprendidas, pone de manifiesto como existe una resistencia, una dificultad de los seres humanos, a reconocer, pero sobre todo a aprender de la historia, como sucede por ejemplo con las repetidas burbujas en los mercados bursátiles, de lo cual se puede abstraer las siguientes reflexiones:

a. Dificultad para aprender del pasado. Los seres humanos tienen una notable dificultad para aprender de la historia, especialmente cuando se trata de los mercados financieros.

b. Repetición de errores. La "historia repetitiva de las burbujas del mercado de valores" sirve como una evidencia clara de esta incapacidad, pues a pesar de que estas y sus consecuencias negativas se han documentado repetidamente a lo largo del tiempo, los inversores continúan cayendo en los mismos patrones de comportamiento una y otra vez.

c. Comportamiento humano en finanzas. Un aspecto importante del comportamiento humano en el contexto financiero es la tendencia a la euforia y el exceso de optimismo durante los auges del mercado, seguida por el pánico y la desesperación durante las caídas.

d. Lecciones no aprendidas. Aunque la historia financiera está llena de ejemplos de burbujas y colapsos, parece que estas lecciones no se internalizan ni se aplican de manera efectiva en el futuro, lo cual sugiere una profunda desconexión entre el conocimiento histórico y la acción práctica.

Al reflexionar sobre la recurrencia de numerosos eventos financieros que siguen los mismos patrones de comportamiento, queda claro que las personas enfrentan una gran dificultad para aprender de la historia. Esta incapacidad para asimilar las lecciones del pasado lleva a la constante repetición de los mismos errores financieros. A pesar de las múltiples crisis y colapsos económicos ocurridos a lo largo del tiempo, los inversores y las instituciones financieras frecuentemente reinciden en patrones similares de especulación y exceso. Esta tendencia no solo refleja una falta de memoria histórica, sino también una inclinación humana a ignorar las señales de advertencia en busca de ganancias rápidas, perpetuando así un ciclo de auge y caída en los mercados financieros. Es crucial entender, además, que los resultados no son únicamente culpa de un individuo en concreto, sino que son consecuencia de las acciones, decisiones y razonamientos de los responsables de la administración y gestión financiera.

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